文/樂居財(cái)經(jīng)魏薇

債務(wù)重組有了眉目之后，許久未露面的孫宏斌活泛了起來。元旦之前，他現(xiàn)身融創(chuàng)與武漢城建集團(tuán)的簽約合作現(xiàn)場(chǎng)。元旦剛過，他又趕到了天津。

(資料圖)

出險(xiǎn)以來，孫宏斌的奔波為融創(chuàng)帶來了更多希望，債務(wù)問題正在被逐步化解。代價(jià)是，融創(chuàng)犧牲了很多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的控制權(quán)。去年下半年開始，融創(chuàng)就開始頻繁出售資產(chǎn)，其中不乏核心資產(chǎn)。

早在半年前就有消息傳出，融創(chuàng)正在和幾名潛在買家洽談出售位于深圳的冰雪文旅城項(xiàng)目51%股權(quán)的事項(xiàng)，但遲遲未見進(jìn)展。

1月3日晚間，終于塵埃落定。華發(fā)股份與融創(chuàng)接連發(fā)布公告稱，融創(chuàng)擬將深圳融華置地投資有限公司51%的股權(quán)與債權(quán)轉(zhuǎn)讓給珠海華發(fā)，標(biāo)的公司就是位于深圳的融創(chuàng)華發(fā)冰雪文旅城項(xiàng)目。

交易總金額約為35.8億元，其中股權(quán)收購(gòu)價(jià)為35.7億，債權(quán)收購(gòu)價(jià)為1190萬元，收購(gòu)以現(xiàn)金方式進(jìn)行，首期代價(jià)款為20.94億，華發(fā)需在今年1月5日之前打到深圳融創(chuàng)文旅指定賬戶中。

一場(chǎng)冬奧會(huì)，讓冰雪運(yùn)動(dòng)火熱了起來。布局多年，孫宏斌對(duì)融創(chuàng)的冰雪運(yùn)動(dòng)給予厚望，冬奧會(huì)前夕，他在微信朋友圈發(fā)了一組九宮格圖片，并配上文字：“2021霸屏央視，做冰雪融創(chuàng)會(huì)持續(xù)努力?！?/p>

冬奧會(huì)結(jié)束后，他又在朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)融創(chuàng)官微文章并寫道“融創(chuàng)讓更多的人愛上冰雪運(yùn)動(dòng)”。文章中表示，融創(chuàng)做好了迎接中國(guó)冰雪產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的準(zhǔn)備。

孫宏斌看好冰雪生意，甚至想推動(dòng)融創(chuàng)冰雪上市，如今的局面或許并不是他想看到的。

保留回購(gòu)權(quán)

融創(chuàng)公告披露，此次出售將錄得除稅前未經(jīng)審核虧損約5.1億元，所得款項(xiàng)凈額將主要用于償還融創(chuàng)中國(guó)當(dāng)時(shí)為獲取目標(biāo)項(xiàng)目而獲得的融資（本息合計(jì)約人民幣20.94億元），并解除公司目前就該融資而提供的擔(dān)保，從而也降低集團(tuán)整體負(fù)債規(guī)模、減少債務(wù)壓力。

在此次交割后，珠海華發(fā)應(yīng)向目標(biāo)公司深圳融華置地提供股東借款以足額向政府相關(guān)部門繳納目標(biāo)地塊的剩余地價(jià)款63.55億元。

2020年11月，融創(chuàng)和華發(fā)聯(lián)合在深圳市寶安區(qū)以127.1億元的底價(jià)拿下了編號(hào)為A301-0575的地塊。

根據(jù)協(xié)定，雙方共同出資設(shè)立了合資公司深圳融華置地投資有限公司，以深圳融華名義參與競(jìng)買位于深圳市寶安區(qū)的沙井街道地塊，深圳融華注冊(cè)資本金70億元，其中華發(fā)房產(chǎn)認(rèn)繳出資34.3億元，持有項(xiàng)目公司49%股權(quán)；融創(chuàng)文旅認(rèn)繳出資35.7億元，持有項(xiàng)目公司51%的股權(quán)。

這是融創(chuàng)文旅首次進(jìn)入深圳，融創(chuàng)計(jì)劃在這里建造一個(gè)包含世界最大室內(nèi)雪世界的冰雪文旅綜合體。

在2019年年底的深圳全球招商大會(huì)上，深圳寶安區(qū)和融創(chuàng)中國(guó)簽訂了總投資達(dá)367億元的合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，寶安與融創(chuàng)中國(guó)將建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，由融創(chuàng)中國(guó)投資，在寶安建設(shè)融創(chuàng)中國(guó)大灣區(qū)總部及冰雪文旅綜合體項(xiàng)目（暫定名）。其中，冰雪文旅綜合體項(xiàng)目擬投資約338.3億元，將建設(shè)成集世界最大室內(nèi)雪世界、冰雪主題酒店、冰雪主題商街等設(shè)施于一體的文旅項(xiàng)目。

2021年3月，該地塊被命名為融創(chuàng)華發(fā)·深圳冰雪文旅城并開始動(dòng)工，總投資182.9億元，2021年建設(shè)人才房、公共配套用房、商業(yè)、辦公(一期），計(jì)劃到2026年12月完工。

位處南方，深圳冰雪文旅城項(xiàng)目頗受地方重視，曾在2021、2022連續(xù)兩年入選深發(fā)改重大項(xiàng)目。為推動(dòng)項(xiàng)目盡快盤活，深圳市政府甚至主動(dòng)協(xié)調(diào)多方牽線，對(duì)解決項(xiàng)目目前的困難展開磋商談判。

實(shí)際上，融創(chuàng)并未完全退出深圳冰雪文旅城項(xiàng)目。股權(quán)出讓后，融創(chuàng)的品牌依然會(huì)被保留，融創(chuàng)將會(huì)跟華發(fā)設(shè)立合資公司，共同負(fù)責(zé)項(xiàng)目（不含學(xué)校、人才房地塊）后續(xù)的開發(fā)建設(shè)及銷售，冰雪項(xiàng)目及酒店項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)。在2025年11月23日前，融創(chuàng)有權(quán)選擇回購(gòu)這51%的股權(quán)及債權(quán)。

國(guó)企接盤文旅

文旅項(xiàng)目開發(fā)周期長(zhǎng)，資金投入大，回報(bào)周期長(zhǎng)，處在困境中的融創(chuàng)選擇脫手不失為一個(gè)正確的決定。對(duì)融創(chuàng)來說，將資產(chǎn)盤活才可能得到更多的喘息空間。

在融創(chuàng)的化債路上，國(guó)企華發(fā)已經(jīng)伸出了兩次援手。2022年1月，華發(fā)收購(gòu)昆明融創(chuàng)文旅城二期40%股權(quán)，交易價(jià)格14億元，包括現(xiàn)金代價(jià)12億元、債權(quán)2億元。股權(quán)變更后，融創(chuàng)雖無任何股權(quán)，但仍由融創(chuàng)操盤項(xiàng)目，這一點(diǎn)與深圳冰雪文旅城的轉(zhuǎn)讓如出一轍。

據(jù)悉，融創(chuàng)文旅城二期原是華發(fā)同融創(chuàng)合作開發(fā)的項(xiàng)目，也是華發(fā)在昆明的首個(gè)項(xiàng)目。2020年10月，融創(chuàng)聯(lián)合華發(fā)股份，以53.11億元競(jìng)得昆明草海片區(qū)5宗地塊，總面積21.14萬平方米、約合317.1畝。

武漢城建也是融創(chuàng)的“老朋友”了。去年年初，融創(chuàng)將武漢甘露山文創(chuàng)城35%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給武漢城建，其自身在該項(xiàng)目的股權(quán)下降至15%，具體的交易對(duì)價(jià)未披露。

該項(xiàng)目由武漢融創(chuàng)和武漢城建一起聯(lián)合開發(fā)，定位為一站式文旅綜合體，規(guī)劃用地面積1.1萬畝，總投資700億元。號(hào)稱建成后將是全球規(guī)模最大的冰雪娛樂綜合單體、全球最大的水主題綜合娛樂度假區(qū)、中西部最大的主題文旅項(xiàng)目。

債務(wù)重組方案出爐后，孫宏斌對(duì)融創(chuàng)的期望是“爭(zhēng)取今年回歸良性發(fā)展軌道”。近期，融創(chuàng)在成功為多個(gè)項(xiàng)目引入AMC的同時(shí)保住了操盤權(quán)。

中國(guó)華融、浦發(fā)銀行牽頭的6家銀行組成的銀團(tuán)、中信信托等合作方攜手對(duì)融創(chuàng)上海董家渡項(xiàng)目注資，新增融資總量將超120億元。東方資產(chǎn)與融創(chuàng)中國(guó)就武漢桃花源項(xiàng)目達(dá)成融資合作，注入資金33.11億元。陜西金資與融創(chuàng)就咸陽(yáng)森嶼城項(xiàng)目的融資合作也已完成，意味著國(guó)內(nèi)首筆地方AMC對(duì)地產(chǎn)項(xiàng)目紓困的順利落地。

關(guān)鍵詞： 融創(chuàng)中國(guó) 冰雪運(yùn)動(dòng) 塵埃落定