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據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，1-7月份，房屋竣工面積38405萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)20.5%。其中，住宅竣工面積27954萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)20.8%；竣工累計(jì)增速較1-6月提升1.5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到年內(nèi)高峰，并連續(xù)7個(gè)月維持正增長(zhǎng)，增幅為近20個(gè)月新高。7月竣工面積為4501萬(wàn)平方米，同比增幅則較6月增長(zhǎng)16.8個(gè)百分點(diǎn)至33.1%，接近三月份水平，僅次于今年4月42%的高增速。得益于前期“保交樓”政策的推動(dòng)，今年以來(lái)竣工持續(xù)向好，無(wú)論是從1-7月累計(jì)還是單月來(lái)看，增速都有所提升。

政策來(lái)看，繼6月政策利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)后，8月15日央行再度下調(diào)逆回購(gòu)利率10BP和MLF利率15BP，釋放出強(qiáng)烈的穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào)，預(yù)計(jì)稍后的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）大概率同步下調(diào)。地產(chǎn)政策方面，福州、廈門(mén)、成都、沈陽(yáng)等多個(gè)城市擬于近日調(diào)整優(yōu)化限購(gòu)政策，降低二套房首付比例下限。限購(gòu)取消后，當(dāng)?shù)厥滋?、二套房最低首付比例可進(jìn)一步降至20%、30%，有望激活剛性和改善性住房需求，提升房地產(chǎn)市場(chǎng)交易活躍度。后續(xù)，可能還有其他優(yōu)化政策出臺(tái)，地產(chǎn)及其后周期產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。

海通證券分析稱，地產(chǎn)政策邊際改善持續(xù)下，后周期產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)信心亦有望回升。重點(diǎn)推薦廚電龍頭老板電器（002508），關(guān)注華帝股份（002035）等。集成灶板塊長(zhǎng)期看滲透率仍有提升空間，關(guān)注板塊細(xì)分龍頭火星人（300894）、億田智能（300911）、浙江美大（002677）等。

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