1月10日，人民銀行發(fā)布最新的金融和社會融資數(shù)據(jù)顯示，2022年12月份，人民幣貸款增加1.4萬億元，同比多增2665億元；社會融資規(guī)模增量為1.31萬億元，比上年同期少1.05萬億元。2022年全年,人民幣貸款增加21.31萬億元，同比多增1.36萬億元；人民幣存款增加26.26萬億元，同比多增6.59萬億元；社會融資規(guī)模增量累計(jì)為32.01萬億元；全年凈投放現(xiàn)金1.39萬億元。

2022年12月末，廣義貨幣(M2)余額為266.43萬億元，同比增長11.8%，增速比上月末低0.6個百分點(diǎn)，比上年同期高2.8個百分點(diǎn)。

值得注意的是，1月10日當(dāng)天，人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合召開主要銀行信貸工作座談會，研究部署落實(shí)金融支持穩(wěn)增長有關(guān)工作。會議要求，人民銀行、銀保監(jiān)會、各主要銀行要保持對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度，加大金融對國內(nèi)需求和供給體系的支持，做好重點(diǎn)領(lǐng)域的金融服務(wù)，保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，推動經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)。

(資料圖)

受訪專家指出，2022年全年，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，流動性維持合理充裕。12月份，新增信貸有所改善，信貸結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出“對公穩(wěn)、零售弱”格局。2023年，M2與M1（狹義貨幣）增速的背離仍需關(guān)注，居民部門的超額儲蓄如何合理釋放面臨挑戰(zhàn)。穩(wěn)健的貨幣政策要加大金融對國內(nèi)需求和供給體系的支持力度，重點(diǎn)聚焦擴(kuò)大有效需求和深化供給側(cè)改革。

2022全年新增人民幣貸款21.31萬億元

2022年，穩(wěn)健的貨幣政策更加靈活適度。人民銀行綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕。全年凈投放現(xiàn)金1.39萬億元。

值得注意的是，自2022年12月起，“流通中貨幣(M0)”含流通中數(shù)字人民幣。12月末M0余額9.08萬億元，同比增長7.7%。其中，流通中數(shù)字人民幣余額為136.1億元。

2022年全年，人民幣貸款增加21.31萬億元，同比多增1.36萬億元。民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，面對經(jīng)濟(jì)下行和有效信貸需求不足的壓力，2022年一攬子穩(wěn)增長政策持續(xù)加碼，大型金融機(jī)構(gòu)和政策支持領(lǐng)域不斷發(fā)力，有效支撐了經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向上和信用平穩(wěn)擴(kuò)張。

2022年全年，社會融資規(guī)模增量累計(jì)為32.01萬億元，比上年多6689億元。分結(jié)構(gòu)看，非標(biāo)融資、人民幣貸款、政府債券是全年社融規(guī)模增量的主要拉動項(xiàng)。數(shù)據(jù)顯示，2022年對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加20.91萬億元，同比多增9746億元；委托貸款增加3579億元，同比多增5275億元；政府債券凈融資7.12萬億元，同比多1074億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資1.18萬億元，同比少376億元。

信貸結(jié)構(gòu)延續(xù)“對公穩(wěn)、零售弱”格局

整體來看，2022年12月份，新增信貸表現(xiàn)較上月有所改善，而社會融資規(guī)模增量則呈現(xiàn)較大規(guī)?？s量。

2022年12月份，人民幣貸款增加1.4萬億元，同比多增2665億元。溫彬表示，雖然當(dāng)月全國各地相繼進(jìn)入疫情感染的高峰階段，生產(chǎn)和消費(fèi)受到較大擾動，但在政策發(fā)力拉動以及與2023年信貸“開門紅”接續(xù)下，2022年12月信貸增量表現(xiàn)較好。

他表示，分部門看，當(dāng)月信貸結(jié)構(gòu)延續(xù)“對公穩(wěn)、零售弱”格局。12月企（事）業(yè)單位貸款增加1.26萬億元，同比增加6017億元。其中，企業(yè)中長期貸款增加1.21萬億元，同比大幅增加8717億元。在全面降準(zhǔn)落地、制造業(yè)貸款增速達(dá)標(biāo)、政策性開發(fā)性金融工具配套融資和設(shè)備更新改造再貸款等加快落地下，對公中長期貸款仍有支撐。12月居民貸款新增1753億元，同比減少1963億。受12月新冠病毒感染影響，PMI各項(xiàng)指標(biāo)繼續(xù)走低，短期居民貸款需求仍不足，居民中長期貸款也整體偏弱，但降幅有所收窄。

12月份，社會融資規(guī)模新增1.31萬億元，比上年同期減少1.05萬億元。仲量聯(lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究部總監(jiān)龐溟對記者表示，企業(yè)債券融資、政府債券融資是當(dāng)月的主要拖累項(xiàng)，而信托貸款和表內(nèi)人民幣貸款是主要支撐項(xiàng)目。

居民部門超額儲蓄仍待釋放

2022年12月末，M2同比增速為11.8%，增速比上月末低0.6個百分點(diǎn)。雖然M2增速有所回落，但M2與M1增速的背離仍未緩解。12月份，M1同比增長3.7%，M1與M2的剪刀差較11月份有所增大。

龐溟表示，12月末M2增速維持高位，主要是穩(wěn)增長背景下廣義流動性水平保持合理充裕，信貸投放加快，疊加財(cái)政支出步伐加快。此外，居民階段性增加預(yù)防性儲蓄或?qū)①Y金和金融資產(chǎn)向銀行定期存款或大額存單產(chǎn)品切換，帶來的超額儲蓄規(guī)模上升，也支撐了M2增速。

2022年全年，人民幣存款增加26.26萬億元，同比多增6.59萬億元。其中，住戶存款增加17.84萬億元。值得注意的是，2021年全年住戶存款增加9.9萬億元。這意味著2022年新增居民部門儲蓄較上一年有較大規(guī)模增長。

在2023年，如何合理釋放居民部門的超額儲蓄將成為一項(xiàng)挑戰(zhàn)。天風(fēng)證券（601162）宏觀首席研究員宋雪濤認(rèn)為，居民購房類支出減少和理財(cái)投資收益下行也造成居民部門減少了購房和理財(cái)?shù)韧顿Y性支出，是2022年超額儲蓄的主要來源。他表示，收入修復(fù)是2023年消費(fèi)修復(fù)的前置條件，收入預(yù)期和收入來源都會影響消費(fèi)修復(fù)。除非直接發(fā)錢，否則只有等到居民收入預(yù)期好轉(zhuǎn)時，超額儲蓄才有可能轉(zhuǎn)化為超額消費(fèi)。

優(yōu)質(zhì)房企將獲四大支持

值得注意的是，1月10日當(dāng)天，人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合召開主要銀行信貸工作座談會，研究部署落實(shí)金融支持穩(wěn)增長有關(guān)工作。

會議指出，各主要銀行要合理把握信貸投放節(jié)奏，適度靠前發(fā)力，進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，精準(zhǔn)有力支持國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)。要加強(qiáng)跟蹤監(jiān)測，及時跟進(jìn)政策性開發(fā)性金融工具配套融資，延續(xù)發(fā)揮好設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款和財(cái)政貼息政策合力，力爭形成更多實(shí)物工作量。

會議明確，要堅(jiān)持“房住不炒”定位，推動房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。要有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃，聚焦專注主業(yè)、合規(guī)經(jīng)營、資質(zhì)良好、具有一定系統(tǒng)重要性的優(yōu)質(zhì)房企，開展“資產(chǎn)激活”“負(fù)債接續(xù)”“權(quán)益補(bǔ)充”“預(yù)期提升”四項(xiàng)行動，綜合施策改善優(yōu)質(zhì)房企經(jīng)營性和融資性現(xiàn)金流，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表回歸安全區(qū)間。

會議強(qiáng)調(diào)，要配合有關(guān)部門和地方政府扎實(shí)做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定各項(xiàng)工作，運(yùn)用好保交樓專項(xiàng)借款、保交樓貸款支持計(jì)劃等政策工具，積極提供配套融資支持，維護(hù)住房消費(fèi)者合法權(quán)益。要因城施策實(shí)施好差別化住房信貸政策，更好支持剛性和改善性住房需求，加大住房租賃金融支持，做好新市民、青年人等住房金融服務(wù)，推動加快建立“租購并舉”住房制度。

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