樂居財經(jīng)研究院鄧如菲3月15日，先正達集團股份有限公司（以下簡稱“先正達集團”）披露首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說明書（上會稿），對農(nóng)業(yè)進行分析。

（1）農(nóng)業(yè)投入品行業(yè)基本情況

(相關(guān)資料圖)

1）植物保護產(chǎn)品行業(yè)

植物保護產(chǎn)品是指用于控制危害農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的病害、蟲災和雜草的各種物質(zhì)，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)量和食品安全方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。大部分作物在種植過程中若未使用適當?shù)闹参锉Ｗo產(chǎn)品，其產(chǎn)量將降低一半以上。

植物保護產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈可分為“原材料-中間體-原藥生產(chǎn)（AISynthesis）-制劑和包裝-銷售”五大環(huán)節(jié)，如下圖所示。

我國植物保護產(chǎn)品行業(yè)目前已對外資全面放開，并廣泛鼓勵研發(fā)創(chuàng)新和市場化競爭，成為了世界植物保護產(chǎn)品生產(chǎn)和出口大國。然而整體而言，我國植物保護產(chǎn)品行業(yè)大而不強，企業(yè)多以原材料、中間體、非專利藥制造為主，整體研發(fā)投入占比較低。多年來，植物保護產(chǎn)品行業(yè)的創(chuàng)制化合物研發(fā)以歐美公司為主，中國的植物保護產(chǎn)品制造商大多處于產(chǎn)業(yè)鏈中低端，創(chuàng)新能力有限，不僅導致企業(yè)定價權(quán)薄弱、低價惡性競爭時有發(fā)生，也使得我國對于高端植物保護產(chǎn)品形成進口依賴。

同時，國內(nèi)植物保護產(chǎn)品企業(yè)主營業(yè)務相對單一，產(chǎn)品研發(fā)孤立，缺乏優(yōu)質(zhì)種質(zhì)資源、化合物數(shù)據(jù)庫和全球化研發(fā)平臺，對大數(shù)據(jù)、人工智能研發(fā)等前沿輔助研發(fā)技術(shù)的應用動力不足，也使得研發(fā)有效性和效率與國際巨頭相比具有較大差距。

根據(jù)AgbioInvestor統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年我國植物保護產(chǎn)品行業(yè)市場規(guī)模480億元，同比保持穩(wěn)定，自2016年來年均復合增長率為3.1%。預計2026年整體市場規(guī)模將達到628億元，年均復合增長率5.5%，增長主要得益于逐步采用更為先進且更具可持續(xù)性的植物保護產(chǎn)品技術(shù)。

根據(jù)Kynetec數(shù)據(jù)，2021年我國種業(yè)市場規(guī)模達660億元，過去5年年均復合增長率6.2%，市場規(guī)模居全球第二，僅次于美國。預計到2026年，市場規(guī)模將達893億元，年均復合增長率6.2%，我國市場增速明顯高于世界其他主要農(nóng)產(chǎn)地區(qū)，增長潛力較大。未來五年，采用生物技術(shù)的玉米種子市場規(guī)模有望快速發(fā)展，同時隨著中產(chǎn)階級人數(shù)的不斷增加和飲食習慣的不斷變化，高端蔬菜種子需求也將快速提升。

2）種子行業(yè)

根據(jù)Kynetec數(shù)據(jù)，2021年我國種業(yè)市場規(guī)模達660億元，過去5年年均復合增長率6.2%，市場規(guī)模居全球第二，僅次于美國。預計到2026年，市場規(guī)模將達893億元，年均復合增長率6.2%，我國市場增速明顯高于世界其他主要農(nóng)產(chǎn)地區(qū)，增長潛力較大。未來五年，采用生物技術(shù)的玉米種子市場規(guī)模有望快速發(fā)展，同時隨著中產(chǎn)階級人數(shù)的不斷增加和飲食習慣的不斷變化，高端蔬菜種子需求也將快速提升。

3）作物營養(yǎng)產(chǎn)品行業(yè)

作物營養(yǎng)產(chǎn)品，或稱“肥料”，主要用以為植物生長提供良好營養(yǎng)環(huán)境的物料，是植物生長過程中高度依賴的“營養(yǎng)品”。作物營養(yǎng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈主要分為“原材料-基礎肥生產(chǎn)-二次加工-銷售”等環(huán)節(jié)。

我國耕地面積總體有限，但作物營養(yǎng)產(chǎn)品單位面積施用量遠高于世界平均水平，約為英國的2.0倍、美國的3.7倍、澳大利亞的9.4倍，核心原因是基礎肥用量過大、比例失衡、復合率低，且農(nóng)戶為保證施肥效果過度施用，缺乏科學指導。行業(yè)格局方面，我國作物營養(yǎng)產(chǎn)品行業(yè)準入門檻不高、產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，導致企業(yè)間格局分散、競爭白熱化，其中尤以氮肥和磷肥兩種基礎肥料產(chǎn)能過剩情況較為嚴重，而鉀肥因上游資源不足又需要大量進口。

根據(jù)ModorIntelligence和灼識咨詢數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2016年中國作物營養(yǎng)產(chǎn)品市場規(guī)模為2,553億元，2021年市場規(guī)模已擴張到2,750億元。預計至2026年市場規(guī)模達到3,353億元，2021年至2026年的年均復合增長率為4.0%

（2）現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務行業(yè)基本情況

美國的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務體系經(jīng)過百余年的發(fā)展，目前已經(jīng)高度完善，具有多層次和高協(xié)同的特點，主要由政府部門、私營企業(yè)以及農(nóng)業(yè)合作社三部分組成。政府部門主要起服務作用，如加強農(nóng)業(yè)基礎設施建設、為農(nóng)業(yè)發(fā)展提供信貸資金、創(chuàng)造完善發(fā)達的流通體系等，行政干預較少。并且，美國是當今世界農(nóng)業(yè)信息化程度最高的國家之一，政府大力扶持高新技術(shù)在農(nóng)業(yè)中的應用，并通過財政支出構(gòu)建完善的農(nóng)業(yè)信息平臺，使美國現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務體系更加現(xiàn)代化和數(shù)字化。

根據(jù)中國社科院相關(guān)研究，中國目前現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務體系建設已取得巨大成就，全產(chǎn)業(yè)鏈服務加速發(fā)展，以農(nóng)業(yè)產(chǎn)前產(chǎn)后和產(chǎn)業(yè)鏈層面的服務為核心，傳統(tǒng)業(yè)態(tài)不斷加速升級，新興服務業(yè)態(tài)加速涌現(xiàn)。但總體看，中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務業(yè)仍然處于初級階段，體系結(jié)構(gòu)尚未完全明晰，信息化、數(shù)字化、機械化率與加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化需求相比仍有較大差距，市場主體仍然呈現(xiàn)小而散的競爭格局，亟需市場引領(lǐng)者帶動。

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