為持續(xù)反映中國(guó)居民置業(yè)心態(tài)，中指調(diào)查每月底持續(xù)開(kāi)展對(duì)全國(guó)城市居民的置業(yè)意愿調(diào)查，并基于調(diào)查數(shù)據(jù)形成分析報(bào)告，以動(dòng)態(tài)了解最新形勢(shì)下，居民置業(yè)信心、置業(yè)計(jì)劃、政策及價(jià)格預(yù)期等。

本次調(diào)查依托CREIS中指·云調(diào)研（點(diǎn)擊查看）平臺(tái)形成問(wèn)卷。通過(guò)房天下網(wǎng)站平臺(tái)、房天下經(jīng)紀(jì)云、中指調(diào)查公眾號(hào)以及各分院等渠道進(jìn)行問(wèn)卷收集。本次共計(jì)收集問(wèn)卷超11000份?，F(xiàn)將問(wèn)卷填答情況進(jìn)行系統(tǒng)匯總，供行業(yè)和社會(huì)各界參。

劃重點(diǎn)：

(資料圖片)

①購(gòu)房需求底部微升：2月受訪者購(gòu)房需求出現(xiàn)回升跡象，購(gòu)房需求占比約56%，環(huán)比上漲2個(gè)百分點(diǎn)。

②置業(yè)入市節(jié)奏加快：2月半年內(nèi)計(jì)劃購(gòu)房占比約為29%，環(huán)比增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)，居民購(gòu)房計(jì)劃時(shí)間出現(xiàn)前移。

③置業(yè)意愿出現(xiàn)反彈：2月市場(chǎng)置業(yè)意愿觸底反彈，強(qiáng)于上月占比約為30%，環(huán)比增長(zhǎng)4個(gè)百分點(diǎn)，但置業(yè)意愿仍處于相對(duì)低位。

④到訪占比止降轉(zhuǎn)升：2月約46%的受訪者曾到訪過(guò)售樓處或中介場(chǎng)所看房，環(huán)比上月增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)，購(gòu)房到訪出現(xiàn)回升。

⑤居民儲(chǔ)蓄意愿較強(qiáng)：2月防御性?xún)?chǔ)蓄仍是主流，47%的受訪者傾向加大儲(chǔ)蓄力度，居民消費(fèi)位居其次，占比約33%，投資意愿相對(duì)較弱，僅13%人群會(huì)將資金更多用于投資。

⑥還貸再次掀起風(fēng)波：2月受訪者能感受到市場(chǎng)提前還貸現(xiàn)象較為普遍，占比達(dá)到73%，其中23%的受訪者表示身邊很多人進(jìn)行提前還貸，影響未來(lái)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)力釋放。

受訪者畫(huà)像

與往期調(diào)查基本一致，此次參與調(diào)查的受訪者仍主要以二線為主，三四線其次，一線和縣城的受訪者相對(duì)較少?？闯鞘心芗?jí)和年齡，受訪者中，絕大部分是在二線和三四線城市工作的青年，主要集中于85后~95后，是目前購(gòu)房、置換需求的主力軍；看區(qū)域分布，受訪者多在經(jīng)濟(jì)活力較大的國(guó)家級(jí)城市群工作和居住，因?yàn)檫@些地區(qū)房地產(chǎn)市場(chǎng)相對(duì)更有活力。

圖：2023年2月受訪者年齡和城市能級(jí)占比

2月置業(yè)出現(xiàn)快速修復(fù)

收入預(yù)期增加：未來(lái)收入預(yù)期持續(xù)改善，收入增加預(yù)期提升、下降預(yù)期減弱

收入預(yù)期企穩(wěn)微升。據(jù)調(diào)查顯示，受訪者對(duì)未來(lái)半年收入預(yù)期持續(xù)改善，2月未來(lái)收入增加占比約為37%，較11月份提升7個(gè)百分點(diǎn)，未來(lái)收入下降占比約為13%，較11月份下降5個(gè)百分點(diǎn)，失業(yè)占比也呈現(xiàn)小幅回落態(tài)勢(shì)，2月占比約為8%，較11月下降1個(gè)百分點(diǎn)。整體來(lái)看，2月社會(huì)活動(dòng)持續(xù)恢復(fù)，政府加強(qiáng)“促經(jīng)濟(jì)”政策出臺(tái)，企業(yè)裁員、降薪動(dòng)作明顯減少，居民對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)修復(fù)、收入預(yù)期持續(xù)改善，收入增加占比提升，下降預(yù)期及失業(yè)預(yù)期均開(kāi)始持續(xù)下滑。

圖：2023年2月受訪者對(duì)未來(lái)收入預(yù)期

購(gòu)房需求止跌回升：2023年2月購(gòu)房需求呈筑底小幅回升態(tài)勢(shì)

圖：2023年2月受訪者購(gòu)房需求占比變化

購(gòu)房需求環(huán)比增加2個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)調(diào)查顯示，2023年2月受訪者購(gòu)房需求底部小幅回升，購(gòu)房需求占比為56%，環(huán)比增長(zhǎng)2個(gè)百分點(diǎn)，購(gòu)房需求已現(xiàn)改善跡象。一方面是因?yàn)榍捌谝咔?、春?jié)等因素積壓大量購(gòu)房需求，在信貸寬松、補(bǔ)貼落地、預(yù)期轉(zhuǎn)向共同作用下，帶動(dòng)需求快速釋放；另一方面是因?yàn)槭袌?chǎng)活躍度改善，房企推盤(pán)力度提升，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目入市提升居民購(gòu)房需求。

購(gòu)房計(jì)劃提前：購(gòu)房者入市節(jié)奏底部修復(fù)，計(jì)劃看房、到訪占比均出現(xiàn)回升

購(gòu)房入市節(jié)奏有所恢復(fù)。2023年2月，29%的受訪者計(jì)劃在半年內(nèi)買(mǎi)房，與上個(gè)月相比提升3個(gè)百分點(diǎn)，已達(dá)近四個(gè)月最高值，逐步恢復(fù)到去年“金九銀十”水平，計(jì)劃半年到1年內(nèi)的占比為38%，環(huán)比下降1個(gè)百分點(diǎn)，1年以上的購(gòu)房占比有所減少，環(huán)比微降1個(gè)百分點(diǎn)。整體來(lái)看，居民購(gòu)房計(jì)劃呈現(xiàn)底部回升跡象，半年內(nèi)購(gòu)房占比出現(xiàn)觸底反彈，未來(lái)熱點(diǎn)城市市場(chǎng)在供需兩端發(fā)力后，市場(chǎng)活躍度或?qū)⑦M(jìn)一步改善，購(gòu)房者入市節(jié)奏或?qū)⒓涌臁?/p>

圖：2023年2月購(gòu)房計(jì)劃的時(shí)間分布

2023年2月計(jì)劃看房占比與到訪占比均呈現(xiàn)止跌回升趨勢(shì)，看房意愿持續(xù)修復(fù)。據(jù)調(diào)查顯示，2023年2月約46%的受訪者表示曾到訪過(guò)售樓處或中介場(chǎng)所看房，環(huán)比上月回升1個(gè)百分點(diǎn)，未來(lái)購(gòu)房者計(jì)劃看房占比約為51%，環(huán)比增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)。整體來(lái)看，2月市場(chǎng)看房量出現(xiàn)底部回升，看房與到訪占比自11月份以來(lái)首次由降轉(zhuǎn)升，市場(chǎng)積極信號(hào)頻現(xiàn)帶動(dòng)看房置業(yè)改善，廣州、長(zhǎng)沙、西安等多地看房人氣回升，到訪客戶(hù)數(shù)量顯著增長(zhǎng)。

圖：2023年2月受訪者計(jì)劃看房與到訪購(gòu)房場(chǎng)所變化

渠道營(yíng)銷(xiāo)持續(xù)發(fā)力，老帶新占比小幅下滑。從近期購(gòu)房者獲取信息渠道調(diào)研狀況來(lái)看，渠道營(yíng)銷(xiāo)持續(xù)走高，2月占比約為61%，環(huán)比提升4個(gè)百分點(diǎn)，已高于2022年“金九銀十”的水平。老帶新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)方式出現(xiàn)下降，2月占比微降至58%，環(huán)比減少3個(gè)百分點(diǎn)，整體仍處于近1年相對(duì)高位水平；而自然來(lái)訪、網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)效果較1月基本持平，占比分別為36%、37%。

圖：2023年2月受訪者獲取房源渠道

短期置業(yè)意愿底部回升：受訪者感受市場(chǎng)熱度穩(wěn)中有升，置業(yè)意愿低位改善，各線購(gòu)房意愿均有增加

2月居民感受市場(chǎng)出現(xiàn)穩(wěn)中有升。據(jù)調(diào)查顯示，2023年2月受訪者認(rèn)為市場(chǎng)呈現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，占比達(dá)到46%，感受到市場(chǎng)回暖占比約為37%，明顯高于市場(chǎng)冷清的13%；整體來(lái)看，2月市場(chǎng)運(yùn)行出現(xiàn)一定改善跡象，首訪者感受呈現(xiàn)穩(wěn)中有升趨勢(shì)，樓市運(yùn)行逐步進(jìn)入底部修復(fù)階段，未來(lái)市場(chǎng)行情全面回暖仍需時(shí)間修復(fù)。

圖：2023年2月受訪者對(duì)市場(chǎng)的感受

2月置業(yè)意愿小幅回升，購(gòu)房意愿出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。調(diào)查顯示，2月市場(chǎng)置業(yè)意愿呈現(xiàn)觸底小幅回升態(tài)勢(shì)，強(qiáng)于上月占比約為30%，環(huán)比增長(zhǎng)4個(gè)百分點(diǎn)，弱于上月意愿約為23%，較1月基本持平，意愿保持不變占比小幅減少，約為41%，環(huán)比降幅為5個(gè)百分點(diǎn)。整體來(lái)看，2月前期積壓需求快速釋放，帶動(dòng)市場(chǎng)活躍度出現(xiàn)改善，疊加放松政策繼續(xù)發(fā)力，帶動(dòng)購(gòu)房置業(yè)信心出現(xiàn)修復(fù)，呈現(xiàn)底部回升態(tài)勢(shì)。

圖：2023年2月受訪者相比上月本月購(gòu)房意愿變化

一線置業(yè)意愿高位增長(zhǎng)，二線置業(yè)升至三成，三四線、縣城置業(yè)意愿仍相對(duì)較弱。2023年2月，一線城市置業(yè)意愿延續(xù)改善趨勢(shì)，強(qiáng)于上月占比為51%，環(huán)比上升5個(gè)百分點(diǎn)，北京、上海交易活躍度持續(xù)改善，帶動(dòng)置業(yè)信心增加；二線置業(yè)意愿強(qiáng)于上月占比升至32%，環(huán)比上漲3個(gè)百分點(diǎn)，杭州、武漢、成都、南京、重慶等多地成交顯著修復(fù)，市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)低位復(fù)蘇，三四線、縣城置業(yè)意愿強(qiáng)于上月占比分別為24%、18%，環(huán)比漲幅分別為4%和6%，置業(yè)信心也出現(xiàn)一定程度改善，但整體三四線及縣城市場(chǎng)表現(xiàn)仍然較冷，置業(yè)意愿表現(xiàn)相對(duì)較差。

圖：2023年2月受訪者相比上月購(gòu)房意愿變化（不同能級(jí)）

未來(lái)居民購(gòu)房信心仍需修復(fù)

居民傾向儲(chǔ)蓄存錢(qián)：防御性?xún)?chǔ)蓄仍是主流，其次是居民消費(fèi)，投資意愿相對(duì)較弱

近五成居民更傾向于存錢(qián)，消費(fèi)、投資意愿較弱。據(jù)調(diào)查顯示，2023年2月47%的受訪者在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下更傾向加大儲(chǔ)蓄力度，主要是疫情、裁員降薪等負(fù)面影響相對(duì)較大，防御性?xún)?chǔ)蓄意愿仍相對(duì)較強(qiáng)；將資金更多用于消費(fèi)占比約為33%，位居其次，僅13%人群會(huì)將資金更多用于投資，進(jìn)行低位抄底。分線來(lái)看，居民對(duì)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的態(tài)度分化差異較大，其中一線城市能級(jí)較高，居民收入預(yù)期、經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期相對(duì)較好，近五成受訪者未來(lái)將提升消費(fèi)力度，而表示將加強(qiáng)儲(chǔ)蓄的受訪者占比僅為34%，但二線、三四線與縣城多地政策落地時(shí)間長(zhǎng)，市場(chǎng)改善預(yù)期傳導(dǎo)較慢，當(dāng)前居民信心仍處底部，疊加人口及養(yǎng)老問(wèn)題持續(xù)發(fā)酵，半數(shù)受訪者均表示將加強(qiáng)儲(chǔ)蓄，消費(fèi)市場(chǎng)回暖預(yù)期相對(duì)較弱。

圖：2023年2月受訪者資金流向情況

提前還貸再次掀起風(fēng)波：居民收入提升后，提前還貸現(xiàn)象增加，影響市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)力釋放

提前還貸意愿較強(qiáng)。據(jù)調(diào)查顯示，2023年2月受訪者能感受到市場(chǎng)提前還貸現(xiàn)象較為普遍，占比達(dá)到73%，其中23%的受訪者表示身邊很多人進(jìn)行提前還貸。居民提前還貸主要有三大原因，其一是存量房貸利率過(guò)高，目前房貸利率快速下降，利率差過(guò)大，居民進(jìn)行還貸理財(cái)，其二是目前股票、基金、投資等收益過(guò)低，導(dǎo)致資金流向減少，其三是部分人轉(zhuǎn)化經(jīng)營(yíng)貸、消費(fèi)貸，貸出資金進(jìn)行還貸。分城市來(lái)看，一線城市超八成受訪者認(rèn)為市場(chǎng)普遍存在提前還貸的現(xiàn)象，其中36%的受訪者表示很多人進(jìn)行提前還貸，占比在各能級(jí)城市中居首，二線、三四線城市有32%的人群感受到提前還貸現(xiàn)象增加。

圖：2023年2月受訪者對(duì)于提前還貸的感知

提前還貸意愿仍相對(duì)較大，或?qū)⒂绊懳磥?lái)購(gòu)房需求釋放。據(jù)調(diào)查顯示，未來(lái)仍有26%的購(gòu)房者會(huì)進(jìn)行提前還貸，32%人群會(huì)持續(xù)觀望市場(chǎng)，再抉擇是否提前進(jìn)行還貸，僅36%的受訪者表示不會(huì)提前還貸；48%受訪者表示提前還貸會(huì)明顯影響未來(lái)購(gòu)房計(jì)劃，抑制購(gòu)房需求釋放，導(dǎo)致購(gòu)房計(jì)劃不同程度延遲，35%的人群表示少量提前還貸對(duì)購(gòu)房計(jì)劃影響較小。整體來(lái)看，在樓市持續(xù)走弱、投資機(jī)會(huì)缺乏、消費(fèi)趨向保守、儲(chǔ)蓄率走高背景下，居民收入提升后，更加傾向于提前還貸，降低利息支出、保障現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)，或?qū)?duì)市場(chǎng)復(fù)蘇產(chǎn)生一定抑制影響。

圖：2023年2月受訪者是否提前還貸與提前還貸是否影響購(gòu)房調(diào)研情況

樓市預(yù)期仍相對(duì)較弱：政策發(fā)力預(yù)期減弱，房?jī)r(jià)預(yù)期逐步穩(wěn)定，下跌預(yù)期仍較大

短期政策放松預(yù)期明顯減弱。據(jù)調(diào)查顯示，市場(chǎng)調(diào)控寬松預(yù)期出現(xiàn)下降，2月政策預(yù)期寬松占比約為37%，環(huán)比下降8%，降至2022年年中水平，而政策收緊預(yù)期底部微升，占比約為11%，環(huán)比增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。整體來(lái)看，近期樓市調(diào)控持續(xù)處于寬松態(tài)勢(shì)，首付比例、房貸利率均降至歷史低位，疊加前期積壓需求在節(jié)后持續(xù)釋放，致全國(guó)多地看房人數(shù)增加，網(wǎng)簽、成交規(guī)模提升，在行情出現(xiàn)復(fù)蘇跡象背景下，未來(lái)強(qiáng)力放松政策出臺(tái)預(yù)期將減弱。

圖：2023年2月受訪者對(duì)未來(lái)政策預(yù)期

房?jī)r(jià)穩(wěn)定預(yù)期明顯提升，下跌預(yù)期仍相對(duì)較高。據(jù)調(diào)查顯示，2月受訪者對(duì)房?jī)r(jià)穩(wěn)定預(yù)期有所提升，占比約為55%，較12月份提升4個(gè)百分點(diǎn)，房?jī)r(jià)下跌預(yù)期開(kāi)始下滑，2月占比約為26%，較12月下降9個(gè)百分點(diǎn)，整體房?jī)r(jià)下跌預(yù)期仍處于相對(duì)高位，而房?jī)r(jià)上漲預(yù)期現(xiàn)低位小幅反彈，占比為15%，較12月微升3個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于相對(duì)低位水平。整體來(lái)看，政策利好、積壓需求釋放，帶動(dòng)市場(chǎng)信心低位回升，疊加房企降價(jià)促銷(xiāo)活動(dòng)減弱，房?jī)r(jià)下跌預(yù)期出現(xiàn)回落，房?jī)r(jià)穩(wěn)定預(yù)期明顯提升，但短期房?jī)r(jià)上漲動(dòng)力仍相對(duì)較弱，居民購(gòu)買(mǎi)力改善才能有效促進(jìn)市場(chǎng)回暖，居民收入及市場(chǎng)信心改善仍需一定時(shí)間，短期房?jī)r(jià)或?qū)⒁苑€(wěn)為主。

圖：2023年2月受訪者對(duì)未來(lái)房?jī)r(jià)預(yù)期

影響置業(yè)入市因素仍在：收入、就業(yè)仍是主要抑制因素，房?jī)r(jià)下跌、爛尾風(fēng)險(xiǎn)仍一定程度影響居民置業(yè)信心

還貸壓力大、收入不穩(wěn)定、擔(dān)心房?jī)r(jià)下跌仍是影響居民置業(yè)主要因素。據(jù)調(diào)查顯示，收入問(wèn)題是影響居民置業(yè)最大的影響因素，其中還貸壓力大表現(xiàn)較為突出，占比達(dá)到44%，收入不穩(wěn)定影響也較大，占比達(dá)到42%，一方面是前期房?jī)r(jià)上漲明顯，且居民債務(wù)規(guī)模已增長(zhǎng)至較高水平，導(dǎo)致居民購(gòu)房壓力增大，另一方面是前期疫情沖擊影響，居民收入下降明顯、儲(chǔ)蓄意識(shí)提升，導(dǎo)致家庭資金運(yùn)營(yíng)緊張；但伴隨疫情管控放松后，收入限制性因素有所減弱，占比環(huán)比均出現(xiàn)下滑。其次是房?jī)r(jià)出現(xiàn)持續(xù)下跌導(dǎo)致資產(chǎn)擔(dān)憂(yōu)情緒擴(kuò)大，37%占比擔(dān)憂(yōu)未來(lái)房?jī)r(jià)會(huì)持續(xù)下跌，影響受訪者通過(guò)購(gòu)房保值、增值。此外，項(xiàng)目爛尾風(fēng)險(xiǎn)、首付資金不足、政策仍會(huì)放松等因素也一定程度影響購(gòu)房入市節(jié)奏。

圖：2023年2月購(gòu)房置業(yè)的主要阻礙因素（多選）

總結(jié)和企業(yè)策略建議

總結(jié)

總體來(lái)看，本月社會(huì)活動(dòng)逐步恢復(fù)正常，收入預(yù)期出現(xiàn)改善，樓市運(yùn)行低位修復(fù)，積壓購(gòu)房需求快速釋放，置業(yè)到訪、計(jì)劃看房占比均觸底反彈，市場(chǎng)活躍度改善，帶動(dòng)購(gòu)房置業(yè)意愿提升，入市節(jié)奏有所加快；但目前居民信心仍相對(duì)較弱，防御性?xún)?chǔ)蓄仍占據(jù)主流，房?jī)r(jià)上漲預(yù)期仍處于低位，居民收入多用于提前還貸，同時(shí)房貸壓力、市場(chǎng)爛尾風(fēng)險(xiǎn)等阻礙性因素仍在，政策放松預(yù)期明顯走弱，或?qū)⒂绊懳磥?lái)市場(chǎng)復(fù)蘇動(dòng)力。

企業(yè)策略建議：短期強(qiáng)化保交付，強(qiáng)化節(jié)點(diǎn)推盤(pán)營(yíng)銷(xiāo)；優(yōu)質(zhì)房企可適度增加核心城市投資力度，中小房企仍以保現(xiàn)金流為主

2月樓市成交出現(xiàn)明顯改善，積壓需求快速釋放，疊加中央持續(xù)強(qiáng)化信貸支持、擴(kuò)大有效需求，允許不動(dòng)產(chǎn)私募基金購(gòu)置商品住宅項(xiàng)目，帶動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)快速修復(fù)，部分核心一二線城市購(gòu)房置業(yè)情緒有所修復(fù)，成交活躍度顯著提升，降價(jià)促銷(xiāo)力度明顯減弱，其中北京、上海、杭州、成都等核心城市需求明顯增加，市場(chǎng)將逐步進(jìn)入到復(fù)蘇通道，深圳、廣州、武漢、南京、蘇州、重慶等城市出現(xiàn)逐步企穩(wěn)，3月“小陽(yáng)春”市場(chǎng)可期，可適度增加推盤(pán)規(guī)模，前期持續(xù)冷淡的鄭州、天津、福州、廈門(mén)等城市短期市場(chǎng)成交出現(xiàn)改善，可根據(jù)營(yíng)銷(xiāo)節(jié)點(diǎn)、市場(chǎng)熱度靈活調(diào)整推盤(pán)節(jié)奏，但多數(shù)三四線城市購(gòu)房者觀望情緒仍較濃厚，修復(fù)跡象相對(duì)較弱，短期仍建議以去庫(kù)存為主，隨行就市、降價(jià)促銷(xiāo)為主。從投資端來(lái)看，防范化解房企風(fēng)險(xiǎn)首次寫(xiě)入政府工作報(bào)告，房企融資“三支箭”持續(xù)優(yōu)化，優(yōu)質(zhì)房企融資環(huán)境明顯改善，未來(lái)市場(chǎng)修復(fù)預(yù)期逐步增強(qiáng)，可適度增加萬(wàn)億以上核心一二線城市投資機(jī)會(huì)，但中小房企短期仍需保障現(xiàn)金流安全，堅(jiān)持“量入為出”、?，F(xiàn)金流原則，等待房企銷(xiāo)售端明顯改善、資金回流順暢。

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