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樂居財經(jīng)嚴明會12月9日，融創(chuàng)中國（01918.HK）對外公布境外債務重組進展，并披露初步重組原則和建議重組框架概要。

據(jù)了解，過去數(shù)月以來，融創(chuàng)一直與本金約91億美元的優(yōu)先票據(jù)及其他境外債務（簡稱“現(xiàn)有債務”）的部分持有人及其顧問進行建設性接洽。現(xiàn)有債務持有人已成立境外債權(quán)人小組，對公司的財務和經(jīng)營狀況進行了深入調(diào)研，并在制定重組框架、收窄各項經(jīng)濟條款的分歧上取得有重大進展。

其中，目前探討的初步重組框架主要內(nèi)容包括：將30億至40億美元的現(xiàn)有債務及若干股東借款轉(zhuǎn)換為普通股或股權(quán)掛鉤工具，使得債務規(guī)模降至穩(wěn)健、可持續(xù)的水平；剩余現(xiàn)有債務將兌換為新的以美元計價公開票據(jù)，期限為自重組生效之日起的2至8年；提供部分資產(chǎn)處置凈收益擬作為償還新票據(jù)的額外資金來源；同時擬向及時支持重組方案的債權(quán)人提供同意費。

境外重組如能成功，將幫助融創(chuàng)重塑健康資本結(jié)構(gòu)，并有助于融創(chuàng)經(jīng)營性現(xiàn)金流逐步恢復，也將構(gòu)成后續(xù)境內(nèi)外債務有序償還的堅實基礎。根據(jù)在一定假設下的未來7年左右的現(xiàn)金流預測，融創(chuàng)連同其合營及聯(lián)營公司的開發(fā)項目，在償付項目層面的債務后，預期能產(chǎn)生的現(xiàn)金流可用于境外償債。

融創(chuàng)將繼續(xù)積極與債權(quán)人小組進行磋商，以盡快形成重組方案，并在此基礎上適時向所有利益相關(guān)方提供重組進展的更新。

有知情人士評價稱，融創(chuàng)在董家渡項目融資、年報發(fā)布后，此次再傳恢復積極信號。目前境外債重組按節(jié)奏有序平穩(wěn)推進，既離不開融創(chuàng)主動、積極的推動，也體現(xiàn)出債權(quán)人對融創(chuàng)發(fā)展前景的認可。在重組完成后，融創(chuàng)未來流動性壓力將有望得以紓解，整體財務狀況會得到改善，也將在中國經(jīng)濟持續(xù)向好和政府支持行業(yè)穩(wěn)定政策密集落地的大背景下，加速回歸良性、健康發(fā)展軌道。

關(guān)鍵詞： 債務規(guī)模 主要內(nèi)容 進行磋商